2025年4月4日，国务院关税税则委员会公告，对原产于美国的一切进口商品加征34%关税。经国务院同意，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的进口商品加征关税。有关事项如下：对原产于美国的一切进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。现行保税、减免税方针不变，此次加征的关税不予减免。2025年4月10日12时01分之前，货品已从启运地启运，并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的，不加征本公告规则加征的关税。农产品方面，从美国进口种类占国内消费较大的种类依次为：高粱、大豆、棉花、牛肉和玉米；其他种类如猪肉、鸡肉、小麦、乳制品占比均不大。
看好饲料白马海大集团与猪禽饲养龙头，超量盈余优势有望在关税布景下进一步凸显。国内饲料粮估计有望迎来提价，其间，豆粕最为利好，其次是玉米。在饲料质料价格动摇较大的情况下，一方面，关于饲料白马海大集团这种办理优异的企业，将凭仗更强的质料管控优势，具有相较职业更好的单位超量盈余。其次，利好生猪和禽饲养龙头标的，饲料本钱占饲养本钱的份额较大，而饲养本钱抬升有望加快周期的迭代，一起也利好饲养有突出贡献的公司的超量收益的体现。
看好种业与栽培板块，或迎粮价周期与转基因革新共振。从周期视点，种子具有粮价后周期的特性，玉米价格去年底以来已在收储提振下敞开温文上涨趋势，后续基本面端亦有望供需逐渐缩短，对美关税加征进一步抬升玉米进口本钱，后续玉米价格有望保持上涨，将从周期景气上提振种业。从种业基本面来看，此前种业库房存储上的压力较大，已处于周期底部。其次，种业也是自主可控的重要一环，复兴种业也是国家重要战略，2025年中心一号文对种业注重程度亦升温。别的，具有土地资源的栽培类上市公司也将获益粮价上涨。利好肉牛大周期，国内供应去化加进口缩短共振。一方面，国内肉牛职业产能出清，看好基本面回转；另一方面，美国牛肉进口量估计削减，2025年中心一号文现已注重牛羊工业纾困，未来海外牛肉总进口量估计也将迎来大幅度缩短。此外，相关肉牛标的公司估值都在底部方位，当时肉牛处于基本面回转加上商场心情重视的发动阶段，对美进口牛肉加关税则进一步催化板块，看好未来肉牛工业链标的体现。
出资主张：引荐肉牛及猪禽饲养、饲料、种业。1）生猪饲养：牧原股份、华统股份、温氏股份、神农集团、新五丰、巨星农牧、唐人神、天康生物等2）禽饲养：立华股份、益生股份、圣农开展等；3）饲料：海大集团等；4）种业：看好荃银高科、隆平高科、丰乐种业、登海种业、大败农等。
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