“国和一号”是国家电投在引入美国西屋电气“AP1000”技能基础上自主开发的具有彻底自主知识产权的第三代核电类型，投产后年发电量114亿千瓦时，可满意超1100万居民的用电需求，每年可削减温室气体排放超越900万吨。其初次成功并网发电标志着离正式投入商业运转只要一步之遥，接下来的批量化建造将极大拉动整个核电职业的需求，促进核电职业进入新的黄金开展期。佳电股份作为我国特种电机的有突出贡献的公司，其核电范畴的主流产品包含核电站用主泵电机、特种电机、核电站用主泵、大功率屏蔽泵电机电动机等，在核电商场占有率较高，产品技能水平较先进。未来核电职业开展前途杰出，估计公司产品将充沛获益。
哈动装是国内三代主泵龙头，也是在我国轴封式核主泵制作业企业中仅有的具有主泵和电机成套供给才能的企业，现已具有全面的核主泵产品备品整机、备品零部件、技能上的支撑、装置等全面的服务才能。公司于2023年11月完结对哈电动装51%股权的收买，有力地稳固了本身在三代核电范畴的竞赛优势。此外，哈动装还承当了三代核电项目“华龙一号”等的主泵供货使命，跟着核电职业进入快速开展阶段，未来公司有关产品的订单有望继续增长。
核能是一种清洁、高效的动力，在绿色低碳转型和动力转型的压力下，开展核能成为了各国继续推动的重要战略。比较三代核电技能，四代的高温气冷堆具有固有安全性高、效率高、用处广泛、能避免核扩散的优势，而主氦风机是高温气冷堆核电站核反应堆一回路仅有的动力设备。公司一直走在职业前沿，活跃布局四代核电范畴，现在已完结第四代高温气冷堆主氦风机等的研制制作使命，公司的产品为立式、电磁轴承支撑的变频调速机组，在国际上处于领先水平。此外，公司的主氦风机产品还取得了国内“要点范畴首台套立异产品”认证。为满意未来核电商场需求，公司子公司现已出资建造主氦风机成套产业化项目，未来有望支撑公司继续生长。
猜测公司2024-2026年收入分别是53.29、62.00、70.12亿元，EPS分别为0.68、0.88、1.08元，当时股价对应PE分别为16.7、13.0、10.5倍。公司作为全国先进的工业特种电机制作商，一直走在职业前列，完结了第四代高温气冷堆主氦风机、“华龙一号”核级电机、“国和一号”演示工程屏蔽主泵电机等多个国内首台套产品的研制制作使命。考虑到公司收买哈动装扩展了其在核电商场的影响力，将有望在核电电机商场逐渐提高比例；初次掩盖，给予“买入”出资评级。
核电发展没有抵达预期；原材料价格动摇危险；订单落地不及时危险；商场之间的竞赛危险等。
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